Las empresas Generación Mediterránea S.A. (GEMSA) / Albanesi y Central Térmica Roca S.A. (CTR) han iniciado un proceso de reestructuración de su deuda financiera bajo legislación local. Este proceso incluye una Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento que afecta a diversas Obligaciones Negociables (ONs) de las emisoras.
¿Cuál es el objetivo de este proceso? 🔍
Según el análisis de nuestro equipo, las emisoras buscan:
Extender los plazos de vencimiento: Proyectando el pago de la deuda remanente hacia el año 2036.
Garantizar la operatividad: Alinear sus compromisos financieros con su flujo de fondos para asegurar la continuidad de sus proyectos energéticos.
Asegurar la operación: Obtener los consentimientos necesarios (cláusulas de acción colectiva o APE) para formalizar el nuevo perfil de deuda.
📌 Títulos Elegibles y Nuevas Clases
Dependiendo de qué ON tengas en tu portafolio, podrás canjear por una de las dos nuevas clases:
Opción A: Canje por Clase XLIII (43)
Símbolos elegibles: MRCGO • MRCHO • MRCKO • MRCPO • MRCRO • MRCTO • MRCWO • MRCZO • MR34O • MR36O • MR37O • MR38O • MR42O • LEC3O • LEC7O • LEC9O • LECAO • LECDO • LECHO • LECIO • LECJO.
Condiciones de la ON Clase XLIII:
Denominación: Dólares Estadounidenses.
Moneda de Pago: Pesos al Tipo de Cambio Aplicable.
Vencimiento: Año 2036.
Integración: Se entregan ONs que originalmente eran pagaderas en Pesos (denominadas en Pesos, USD Link o UVA).
Garantía: Obligaciones directas e incondicionales (garantía común).
Opción B: Canje por Clase XLIV (44)
Símbolos elegibles: MRCLO • MRCOO • MRCQO • MRCUO • MRCYO • MR35O • LECBO • LECEO • LECGO.
Condiciones de la ON Clase XLIV:
Denominación: Dólares Estadounidenses.
Moneda de Pago: Dólares Estadounidenses en Argentina.
Vencimiento: Año 2036.
Integración: Se entregan ONs que originalmente eran denominadas y pagaderas en Dólares en Argentina.
Garantía: Obligaciones directas, no subordinadas y con garantía común.
🗓️ Fechas Clave y Plazos
Participación Temprana: Se extendió y finaliza el 08 de Abril del 2026 hasta las 15 hs. Quienes ingresen en este plazo tienen derecho a la Contraprestación de Canje Temprano (0,50% TNA en efectivo).
Plazo Final: Si no ingresás en la etapa temprana, la fecha limite también se extendió y tenés tiempo hasta el 15 de Abril de 2026 hasta las 15hs.
Fecha de Reestructuración: Fijada para el 31 de marzo de 2026 (sujeta a prórroga). Esta es la fecha límite para el cálculo de intereses devengados de las ONs anteriores.
Emisión y Liquidación: Se realizará entre los 5 y 10 días hábiles posteriores al cierre, dependiendo de la modalidad técnica del mismo (CACs o APE).
⚙️ Cómo participar desde IOL
El canje ya se encuentra habilitado en nuestra plataforma. Para participar, debés seguir estos pasos:
Ingresá a Mi cuenta > Movimientos > Títulos > Canjes.
Seleccioná la especie correspondiente.
Completá el campo "Precio C/100 nominales del nuevo título". Es un campo necesario para avanzar pero el valor es indistinto; podés colocar 0 o 100.
💡 Preguntas Frecuentes
¿Es obligatorio ingresar al canje? No es obligatorio. Sin embargo, La empresa emisora puede tomar las siguientes medidas:
Aceptación obligatoria (Cláusula de Acción Colectiva): Si la gran mayoría acepta, las nuevas condiciones serán igualmente obligatorias y aplicables para todos los tenedores. En este caso, el cliente perderá el premio en efectivo por no ingresar al periodo temprano.
Vía judicial (APE): Si no se logra la mayoría pero la justicia lo autoriza, los titulos podrían quedar bloqueados y sin cobrar nada por un periodo de 6 a 9 meses hasta que se resuelva el proceso legal.
Si tienes más dudas o necesitas un análisis más específico, te sugerimos estar atento a nuestras próximas comunicaciones, donde compartiremos información actualizada.